Análise Fundamental 101: Um Guia para Iniciantes de Análise Fundamental. O que é Análise Fundamental A análise fundamental refere-se principalmente ao uso de dados econômicos para prever movimentos de preços de câmbio. Embora a análise técnica se centre na ação histórica do preço e na repetição do comportamento, a análise fundamental leva em consideração a demanda e a oferta de uma moeda com base no retorno atual e esperado na sua manutenção. A demanda e o fornecimento de uma moeda são influenciados principalmente pelos bancos centrais e pela política monetária. Quando um banco central decide adicionar à oferta monetária ou reduz as taxas de juros, o valor da moeda local diminui, uma vez que há mais em circulação e a taxa de retorno sobre os ativos denominados nessa moeda é menor. Por outro lado, quando um banco central decide diminuir a oferta monetária ou aumenta as taxas de juros, o valor de uma moeda local aumenta, uma vez que há menos em circulação e a taxa de retorno sobre títulos denominados nessa moeda é maior. O que influencia a decisão dos bancos centrais de ajustar a política monetária adicionando ou reduzindo a oferta monetária e aumentando ou diminuindo as taxas de juros. Aqui é onde os dados econômicos entram. Tenha em mente que o mandato dos bancos centrais é manter a estabilidade de preços. Quando uma economia está indo bem, a inflação tende a escalar e o banco central precisaria apertar a política monetária, reduzindo a oferta de dinheiro ou taxas de caminhadas. Quando uma economia está em baixa performance, a inflação tende a diminuir e o banco central precisaria afrouxar a política monetária aumentando a oferta monetária ou reduzindo as taxas de juros. Esta é apenas uma visão geral simplificada das mudanças na política monetária, que será abordada na próxima seção, mas é claro que existem muitos outros fatores econômicos que podem influenciar as decisões do banco central. Os comerciantes que usam análises fundamentais costumam fazer uso de um calendário econômico para acompanhar a economia das economias. Esses calendários listam os próximos lançamentos de dados, geralmente para grandes economias, e seu impacto potencial na ação de preços. Há relatórios que podem desencadear um efeito grande ou a longo prazo nos movimentos de divisas, enquanto há outros relatórios que resultam apenas para pequenas reações. Os calendários econômicos também geralmente incluem o resultado dos relatórios anteriores e o consenso dos analistas para o próximo lançamento, a fim de dar ao comerciante uma base de comparação sobre se as melhorias foram ou não melhoradas. Além dos eventos econômicos, o sentimento do mercado também geralmente é um elemento da análise fundamental. Isso se refere ao apetite dos comerciantes pelo risco, com as moedas mais arriscadas de maior rendimento geralmente se recuperando quando a confiança está aumentando e as moedas de abrigo seguro de menor rendimento escalam quando a confiança está baixa. Isso pode ser avaliado ao analisar o desempenho do mercado de ações, já que os índices de ações geralmente aumentam quando o risco está correto. Quando os comerciantes se sentem avessos ao risco em geral, esse comportamento comercial cauteloso também pode ser monitorado nas bolsas de valores globais. Os preços das commodities também são usados às vezes para medir o sentimento do mercado, conforme abordado nas últimas seções. Tutorial do Forex: Análise Fundamental Análise Fundamentais Estratégias de Negociação 1313 No mercado de ações, a análise fundamental procura medir o valor real de uma empresa e basear investimentos nesse tipo de Cálculo. Até certo ponto, o mesmo é feito no mercado cambial de varejo, onde os comerciantes do forex avaliam as moedas e seus países, como as empresas, e usam anúncios econômicos para ter uma idéia do valor real do currencys. Todos os relatórios de notícias, dados econômicos e eventos políticos que surgem sobre um país são semelhantes às notícias que surgem sobre um estoque na medida em que é usado pelos investidores para ter uma idéia de valor. Esse valor muda ao longo do tempo devido a muitos fatores, incluindo o crescimento econômico e a força financeira. Os comerciantes fundamentais examinam toda essa informação para avaliar uma moeda do país. Dado que existem estratégias de negociação forex praticamente ilimitadas baseadas em dados fundamentais, pode-se escrever um livro sobre esse assunto. Para lhe dar uma idéia melhor de uma oportunidade comercial tangível, vamos passar por uma das situações mais conhecidas, o comércio de carry forex. (Para ler algumas perguntas freqüentes sobre troca de moeda, consulte Perguntas comuns sobre negociação de moeda.) A Distribuição do comércio de carry de Forex O comércio de carry de moeda é uma estratégia em que um comerciante vende uma moeda que oferece taxas de juros mais baixas e compra uma moeda Que oferece uma taxa de juros mais elevada. Em outras palavras, você empresta a uma baixa taxa, e então empresta a uma taxa maior. O comerciante que usa a estratégia captura a diferença entre as duas taxas. Ao alavancar o comércio, mesmo uma pequena diferença entre duas taxas pode tornar o comércio altamente lucrativo. Além de capturar a diferença de taxa, os investidores também verão o valor do maior aumento da moeda à medida que o dinheiro flui para a moeda de maior rendimento, o que impõe seu valor. Os exemplos da vida real de um comércio de ienes podem ser encontrados a partir de 1999, quando diminuíram as suas taxas de juros para quase zero. Os investidores aproveitariam essas taxas de juros mais baixas e emprestariam uma grande soma de ienes japoneses. O iene emprestado é então convertido em dólares americanos, que são usados para comprar títulos do Tesouro dos EUA com rendimentos e cupons em torno de 4,5-5. Uma vez que a taxa de juros japonesa era essencialmente zero, o investidor não pagaria quase nada para emprestar o iene japonês e ganhar quase todo o rendimento de seus títulos do Tesouro dos EUA. Mas com alavancagem, você pode aumentar consideravelmente o retorno. Por exemplo, 10 vezes a alavanca criaria um retorno de 30 em um rendimento de 3. Se você tiver 1.000 em sua conta e tiver acesso a 10 vezes alavancagem, você controlará 10.000. Se você implementar o comércio de troca de moeda do exemplo acima, você ganhará 3 por ano. No final do ano, seu investimento de 10.000 seria igual a 10.300, ou um ganho de 300. Porque você apenas investiu 1.000 de seu próprio dinheiro, seu retorno real seria 30 (3001.000). No entanto, esta estratégia só funciona se o valor dos pares de moedas permanece inalterado ou se aprecie. Portanto, a maioria dos traders carry forex se olha não apenas para ganhar o diferencial da taxa de juros, mas também a valorização do capital. Embora tenhamos simplificado bastante esta transação, a principal coisa a lembrar aqui é que uma pequena diferença nas taxas de juros pode resultar em ganhos enormes quando a alavancagem é aplicada. A maioria dos corretores de moeda exigem uma margem mínima para ganhar juros de carry trades. No entanto, esta transação é complicada por mudanças na taxa de câmbio entre os dois países. Se a moeda de menor rendimento se valorize em relação à moeda de maior rendimento, o ganho obtido entre os dois rendimentos poderia ser eliminado. A principal razão pela qual isso pode acontecer é que os riscos da moeda de maior rendimento são demais para os investidores, então eles optam por investir na moeda de menor rendimento e mais segura. Como os negócios são de longo prazo, eles são suscetíveis a uma variedade de mudanças ao longo do tempo, como o aumento das taxas na moeda de menor rendimento, o que atrai mais investidores e pode levar à valorização da moeda, diminuindo os retornos do carry trade. Isso torna a direção futura do par de moedas tão importante quanto o próprio diferencial de taxa de juros. (Para ler mais sobre os pares de moedas, consulte Usando as correlações monetárias para sua vantagem. Fazendo sentido do relacionamento EuroSwiss Franc e forças atrás das taxas de câmbio.) Para esclarecer isso, imagine que a taxa de juros nos EUA foi de 5, enquanto o mesmo interesse A taxa foi de 10, proporcionando uma oportunidade de comércio de carry para os comerciantes reduzir o dólar dos EUA e prolongar o rublo russo. Suponha que o comerciante pegue 1.000 EUA a 5 por um ano e converte-o em rublos russos a uma taxa de 25 USDRUB (25.000 rublos), investindo o produto por um ano. Supondo que nenhuma moeda mude, os 25.000 rublos crescem para 27.500 e, se convertidos de volta para US dólares, valerão 1.100 US. Mas, como o comerciante tomou emprestado 1.000 EUA em 5, ele ou ela deve 1.050 EUA, fazendo o produto líquido do comércio apenas 50. No entanto, imagine que houve uma nova crise na Rússia. Como o que foi visto em 1998, quando o governo russo não cumpriu sua dívida e houve uma grande desvalorização cambial na medida em que os participantes do mercado venderam suas posições cambiais russas. Se, no final do ano, a taxa de câmbio fosse de 50 USDRUB, seus 27.500 rublos agora converteriam em apenas 550 US (27.500 RUB x 0.02 RUBUSD). Como o comerciante deve 1.050 EUA, ele ou ela perderá uma porcentagem significativa do investimento original nesse comércio de transações devido à flutuação das câmeras, mesmo que as taxas de juros na Rússia sejam maiores do que o outro bom exemplo de análise fundamental forex é baseada Sobre os preços das commodities. (Para ler mais sobre isso, veja Preços de Mercadorias e Movimentos de Moedas.) Agora você deve ter uma idéia de algumas das idéias básicas econômicas e fundamentais que estão subjacentes ao forex e impactar o movimento das moedas. A coisa mais importante que deve ser tirada desta seção é que moedas e países, como empresas, estão mudando constantemente de valor com base em fatores fundamentais, como crescimento econômico e taxas de juros. Você também deve, com base nas teorias econômicas mencionadas acima, ter uma idéia de como certos fatores econômicos afetam uma moeda do país. Passaremos agora à análise técnica. A outra escola de análise que pode ser usada para escolher negócios no mercado cambial.
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